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[中报]年年有余:信诚年年有余定期开放债券型证券投资基金2019年第二季度报告

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[中报]年年有余:信诚年年有余定期开放债券型证券投资基金2019年第二季度报告

时间:2019年07月19日 10:15:58 中财网

原标题:中信保诚基金管理有限公司:年年有余:信诚年年有余定期开放债券型证券投资基金2019年第二季度报告
信诚年年有余定期开放债券型证券投资基金
2019年第二季度报告


信诚年年有余定期开放债券型证券投资基金
2019年第二季度报告


2019年
06月
30日

基金管理人:中信保诚基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2019年
07月
19日

-1



信诚年年有余定期开放债券型证券投资基金
2019年第二季度报告


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于
2019年
7月
18日复核了本报告中的财务

指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招

募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自
2019年
4月
1日起至
6月
30日止。



§2基金产品概况

基金简称信诚年年有余定期开放债券
基金主代码
000360
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日
2013年
11月
27日
报告期末基金份额总额
9,612,009.66份
投资目标
在严格控制风险的基础上,通过主动管理,力争实现基金资产长期增值并为
投资人实现稳定的定期回报。

投资策略
1、资产配置策略
本基金投资组合中债券类、货币类等大类资产各自的长期均衡比重,依照
本基金的特征和风险偏好而确定。本基金定位为债券型基金,其资产配置
以债券为主,并不因市场的中短期变化而改变。在不同的市场条件下,本基
金将综合考虑宏观环境、市场估值水平、风险水平以及市场情绪,在一定
的范围内对资产配置调整,以降低系统性风险对基金收益的影响。

2、固定收益类资产的投资策略
(1)类属资产配置策略
在整体资产配置的基础上,本基金将通过考量不同类型固定收益品种的信
用风险、市场风险、流动性风险、税收等因素,研究各投资品种的利差及
其变化趋势,制定债券类属资产配置策略,以获取债券类属之间利差变化所
带来的潜在收益。

(2)普通债券投资策略
对于普通债券,本基金将在严格控制目标久期及保证基金资产流动性的前
提下,采用目标久期控制、期限结构配置、信用利差策略、流动性管理、
相对价值配置、杠杆策略等策略进行主动投资。

(3)资产支持证券的投资策略
对于资产支持证券,本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的
构成和质量等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况,采用数量化
的定价模型跟踪债券的价格走势,在严格控制投资风险的基础上选择合适
的投资对象以获得稳定收益。

3、其他金融工具的投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他衍生金融工具,基金管理
人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金对衍生金融工具的
投资主要以对冲投资风险或无风险套利为主要目的。基金将在有效进行风
险管理的前提下,通过对标的品种的基本面研究,结合衍生工具定价模型预

-2



信诚年年有余定期开放债券型证券投资基金
2019年第二季度报告


估衍生工具价值或风险对冲比例,谨慎投资。

在符合法律、法规相关限制的前提下,基金管理人按谨慎原则确定本基金
衍生工具的总风险暴露。

4、开放期投资策略
开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守
本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资
品种,防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。

业绩比较基准同期中国人民银行公布的一年期定期存款基准利率(税后)+2%
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其长期平均预
期风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。

基金管理人中信保诚基金管理有限公司
基金托管人中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称信诚年年有余定期开放债券
A信诚年年有余定期开放债券
B
下属分级基金的交易代码
000360 000361
报告期末下属分级基金的份
额总额
8,661,656.46份
950,353.20份

注:本基金管理人法定名称于
2017年
12月
18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。

本基金管理人已于
2017年
12月
20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变
更的公告。



§3主要财务指标和基金净值表现


3.1主要财务指标
单位:人民币元

主要财务指标
信诚年年有余定期开放债券
A
报告期(2019年
04月
01日2019

06月
30日)
信诚年年有余定期开放债券
B
报告期(2019年
04月
01日2019

06月
30日)
1.本期已实现收益
-127,781.54 -14,800.50
2.本期利润
-157,959.71 -18,054.19
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0182 -0.0190
4.期末基金资产净值
10,181,103.17 1,092,318.00
5.期末基金份额净值
1.175 1.149

1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。



2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费
用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。



3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
信诚年年有余定期开放债券
A

阶段
净值增长率

净值增长率
标准差

业绩比较基
准收益率

业绩比较基
准收益率标
准差

①-③
②-④
过去三个月
-1.59% 0.57% 0.87% 0.01% -2.46% 0.56%

信诚年年有余定期开放债券
B

阶段
净值增长率

净值增长率
标准差

业绩比较基
准收益率

业绩比较基
准收益率标
①-③
②-④


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信诚年年有余定期开放债券型证券投资基金
2019年第二季度报告


准差

过去三个月
-1.63% 0.56% 0.87% 0.01% -2.50% 0.55%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
信诚年年有余定期开放债券
A


信诚年年有余定期开放债券
B


注:本基金建仓期自
2013年
11月
27日至
2014年
5月
27日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金
基金合同规定。



§4管理人报告


4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名职务
任本基金的基金经理期限证券从
业年限
说明
任职日期离任日期

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信诚年年有余定期开放债券型证券投资基金
2019年第二季度报告


王国强
本基金基金经理,兼任固
定收益总监,信诚至远灵
活配置混合基金、信诚优
质纯债债券基金、信诚理

28日盈债券基金的基
金经理。

2013年
11月
27日
-19
管理学硕士。曾任职于浙江
国际信托投资公司,从事投行
业务部债券发行;于健桥证券
股份有限公司,担任债券研究
员;于银河基金管理有限公司,
担任机构理财部研究员。

2006年
8月加入中信保诚基
金管理有限公司,担任固定收
益分析师。现任固定收益总
监,信诚至远灵活配置混合基
金、信诚年年有余定期开放
债券基金、信诚优质纯债债
券基金、信诚理财
28日盈债
券基金的基金经理。


注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。



2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚年
年有余定期开放债券型证券投资基金基金合同》、《信诚年年有余定期开放债券型证券投资基金招募说
明书》的约定
,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治
理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基
金份额持有人利益的行为。



4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基
金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策
机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及
其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平
交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制
度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。



4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告
期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量
5%的交易
(完全复制的指数基金除外)。



4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度经济增长转弱,投资增长乏力,消费平稳,出口增速下行。二季度中美贸易摩擦剧情波谲云
诡,前有
4月底中美谈判破裂,
5月
10日起
2000亿输美商品关税提升至
25%,后有
G20中美两国元首
会晤重启贸易谈判,贸易形势缓和。受中美贸易形势不确定影响,经济上升势头受到抑制,出口下行,
与出口密切相关的制造业投资下行幅度较大。就业形势较弱,可选消费如汽车销量降幅较大。但今年减
税降费、利率市场化改革和金融供给侧改革的推进将稳定经济,增强活力,提振内需。消费物价升幅较
大,非洲猪瘟将推动猪肉价格上涨的势头减缓,同时总需求趋弱,预计
3季度通胀压力将减轻。5月下旬
包商事件打破同业刚兑的信仰,中小城商行存单发行困难,融资利率上升,央行及时调整货币投放力度
和节奏,货币投放明显增多,银行间隔夜利率降至历史较低水平,但资质较弱的质押标的信用债融资利

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信诚年年有余定期开放债券型证券投资基金
2019年第二季度报告


率高企,流动性分层明显。债市资金面前紧后松,4月份紧,5、6月松,利率债和高等级信用债利率先
上后下,总体呈震荡走势,低等级信用债利差上行,利率走高。1个月期
Shibor利率维持在
2.7%左右,
5、6月银行质押利率
DR001降至历史的低位。债市先抑后扬,中证综合债上涨
0.67%。


二季度,本基金根据经济基本面和市场变化,及时调整投资策略。季初转债仓位较高,收益波动较
大。4月下旬及时削减转债仓位,加大长久期利率的投资,对冲转债的波动,增强组合的收益稳定性。

6月份转债的估值降到了合理水平,选择基于内需的消费行业的公司、基本面良好的成长公司发行的转债
重新布局,积极弥补和扭转前期转债投资的回撤。



4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金
A、B份额净值增长率分别为-1.59%和-1.63%,同期业绩比较基准收益率为


0.87%,基金
A、B份额落后业绩比较基准分别为
2.46%和
2.50%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金自
2019年
1月
18日起至
2019年
6月
28日止基金资产净值低于五千万元且基金
份额持有人数不满二百人,已经连续六十个工作日以上。本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告
并提交了解决方案。



§5投资组合报告


5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1权益投资
--
其中:股票
--
2基金投资
--
3固定收益投资
11,855,590.21 94.59
其中:债券
11,855,590.21 94.59
资产支持证券
--
4贵金属投资
--
5金融衍生品投资
--
6买入返售金融资产
--
其中:买断式回购的买入返售金融资产
--
7银行存款和结算备付金合计
460,364.19 3.67
8其他资产
217,258.36 1.73
9合计
12,533,212.76 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。



5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。



5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。



5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
1国家债券
1,693,249.40 15.02
2央行票据
--

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信诚年年有余定期开放债券型证券投资基金
2019年第二季度报告


3金融债券
6,119,770.00 54.28
其中:政策性金融债
6,119,770.00 54.28
4企业债券
278,352.06 2.47
5企业短期融资券
--
6中期票据
--
7可转债(可交换债) 3,764,218.75 33.39
8同业存单
--
9其他
--
10合计
11,855,590.21 105.16

5.5
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称
债券数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例
(%)
1 018009国开
1803 19,000 2,058,270.00 18.26
2 018006国开
1702 20,000 2,040,600.00 18.10
3 018007国开
1801 15,000 1,512,000.00 13.41
4 019547 16国债
19 15,000 1,376,250.00 12.21
5 018008国开
1802 5,000 508,900.00 4.51

5.6
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。



5.7
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。



5.8
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。



5.9
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包括股指期货投资。



5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资。



5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。



5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。



5.10.3本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资。



5.11投资组合报告附注
5.11.1
基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说

本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开
谴责、处罚。



5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。


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信诚年年有余定期开放债券型证券投资基金
2019年第二季度报告


5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金
20,960.97
2应收证券清算款
-
3应收股利
-
4应收利息
196,297.39
5应收申购款
-
6其他应收款
-
7待摊费用
-
8其他
-
9合计
217,258.36

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号债券代码债券名称公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 128016雨虹转债
368,388.00 3.27
2 110049海尔转债
360,960.00 3.20
3 113511千禾转债
257,980.00 2.29
4 113525台华转债
213,060.00 1.89

5.11.5报告期末股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票,不存在流通受限的情况.

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。



§6基金中基金


6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
6.2当期交易及持有基金产生的费用
6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件
§7开放式基金份额变动

单位:份

项目信诚年年有余定期开放债券
A信诚年年有余定期开放债券
B
报告期期初基金份额总额
8,661,656.46 950,353.20
报告期期间基金总申购份额
--
减:报告期期间基金总赎回份额
--
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少
以”-”填列)
--
报告期期末基金份额总额
8,661,656.46 950,353.20

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信诚年年有余定期开放债券型证券投资基金
2019年第二季度报告


§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况


8.1基金管理人持有本基金份额变动情况
8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。



§9报告期末发起式基金发起资金持有份额情况




§10影响投资者决策的其他重要信息


10.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过
20%的情况
10.2影响投资者决策的其他重要信息



§11备查文件目录


11.1备查文件目录
1、信诚年年有余定期开放债券型证券投资基金相关批准文件
2、中信保诚基金管理公司营业执照
3、信诚年年有余定期开放债券型证券投资基金基金合同
4、信诚年年有余定期开放债券型证券投资基金招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告


11.2存放地点
中信保诚基金管理有限公司办公地--中国(上海)自由贸易试验区世纪大道
8号上海国金中心汇丰
银行大楼
9层。



11.3查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。


亦可通过公司网站查阅,公司网址为



中信保诚基金管理有限公司
2019年
07月
19日

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